RegTech

Site name

  • Circular CNMV: Gobierno Corporativo y Remuneración de los Consejeros

    CNMV

    La CNMV aprobó la semana pasada la circular que modifica los modelos de informes anuales de gobierno corporativo y de remuneración de los consejeros.

    La nueva Circular permite a las empresas dar a los informes el formato que consideren apropiado.

    Por otro lado, se introducen nuevos contenidos exigidos por ley sobre experiencia, formación, edad y diversidad de los consejeros, se simplifican apartados que han perdido relevancia y se desarrollan otros importantes para entender el gobierno de las empresas.

    Como novedad, y en relación directa con la función de Compliance, resulta conveniente destacar que, entre la información adicional que se deberá incluir en IAGC (Informe Anual de Gobierno Corporativo), deberá informarse de modo específico de los riesgos relacionados con la corrupción.

  • El Mystery Shopping vuelve a aparecer en el plan de actividades de la CNMV

    Mystery Shopping RegTech

    El uso del mystery shopping vuelve a aparecer como una de las formas de supervisión que se empleará por el órgano de supervisión, como ya se ha puesto de manifiesto en su Plan de Actividades 2019-2020* publicado el pasado 25 de febrero.

    Esta vez, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) se propone la contratación de una empresa externa que desarrolle dicho tipo de supervisión, para vigilar in situel cumplimiento por parte de las entidades supervisadas de la regulación aplicable, siendo dichas labores desarrolladas en un principio para investigaciones concretas.

    Tras el éxito en el uso de este método, que comenzó a emplearse por el organismo de supervisión en el año 2016, la CNMV pretende vigilar más de cerca los procesos de comercialización de productos financieros, empleando para ello una muestra de las redes comerciales de diversas entidades. El uso de esta metodología, afirman, les servirá igualmente para permitir una detección más eficaz de posibles chiringuitos financieros” o entidades no autorizadas, al tener un mayor acceso a información sobre las mismas.

    De manera adicional a objetivos más generales, como lo es el fomento de la competitividad y el fortalecimiento del mercado español, el establecimiento de mejoras en el funcionamiento de la organización en su supervisión de los mercados y de los intermediarios financieros o en las relaciones con inversores y otras partes interesadas, en este nuevo Plan de Actividades también ha vuelto a tener protagonismo la tecnología y el análisis de los beneficios del regtech aplicados a las labores de supervisión.

    En 2018, ya se pusieron en marcha diversos planteamientos como el uso de tecnología blockchain en las actuaciones de registro o supervisión (proyecto Fast Track Listing FTL) o la monitorización, manejo y análisis de grandes volúmenes de datos mediante tecnología big data, que continuarán su desarrollo en el próximo periodo de actuación. Para ello la CNMV ha manifestado su intención de adquirir en el próximo periodo una herramienta que emplee este tipo de tecnología.

    El nuevo Plan de Actividades también repasa el impulso dado en el periodo anterior al uso de la tecnología en materia de supervisión, mediante la firma de 14 países latinoamericanos del acuerdo de colaboración  multilateral Multilateral Memorandum of Understanding (MMoU) para el ámbito fintech y regtech con otros países.

  • Los supervisores españoles apoyan el uso de tecnologías como el blockchain en la desintermediación de los mercados

    La tecnología está cada vez más presente en el mundo financiero. Prueba de ello es el acuerdo al que han llegado recientemente Bolsas y Mercados Españoles (BME), la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), junto con un total siete entidades financieras (BBVA, Banco Santander, CaixaBank, BNP Paribas, Société Générale y Commerzbank), para que mediante el uso de tecnología blockchain se inicie un primer proyecto de desintermediación designado como Fast Track Listing (FTL).

    En ensayo, en este caso se ha realizado para el registro de emisiones, aminorando el tiempo de intermediación en la emisión de warrants en casi un 70%, reduciendo únicamente a 48 horas un proceso que podría alcanzar incluso periodos de una semana.

    Esta iniciativa, vuelve a ser una prueba más de la eficiencia que la tecnología puede aportar en cualquier sector en lo que a costes y tiempo se refiere, adicionalmente a otras ventajas como el incremento de la trazabilidad, transparencia y seguridad de cualquier proceso.

  • Primeras medidas de la Comisión Nacional del Mercado de Valores tras la implantación de MiFID II

    Primeras medidas CNMV MiFID II Regtech

    Tras la reciente publicación de los últimos Reales Decretos 1464/20181, 21/20172 y 14/20183, que han supuesto la transposición a nuestro ordenamiento nacional de la Directiva europea 2014/654, más conocida como MiFID II y su normativa de desarrollo, ya se han empezado a apreciar los primeros impactos de su aplicación en el sistema financiero, en concreto por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), quien ya ha iniciado incluso algunos procedimientos sancionadores.

    En un reciente comunicado5 el organismo supervisor ha puesto de manifiesto la necesidad de que las entidades tomen medidas en lo relativo a la fiabilidad de la información obtenida de los clientes, para la práctica de los llamados test de idoneidad, que garantizan si los productos potencialmente adquiridos por dichos consumidores se adecuan o no a sus verdaderas necesidades y conocimientos.

     En particular, la CNMV ha manifestado el hecho de que en muchos casos se ha sobrevalorado la formación financiera del consumidor minorista, lo que deriva en ventas o recomendaciones de productos inadecuados. Para evitar estas situaciones, la entidad supervisora ha recomendado:

    - Valorar si resultan conjuntamente coherentes y razonables los datos globales del cliente con su grado de formación académica, características sociológicas, experiencia profesional o académica o experiencia inversora en productos similares.
     
    - La implantación de procedimientos adecuados para la obtención de la información, durante la contratación (como alertas automáticas en los aplicativos informáticos que detecten situaciones anómalas), con carácter de revisión periódica, o de subsanación de incidencias cuando se detecte un elevado número de incoherencias, discrepancias o situaciones atípicas.
     

     El origen de estas cautelas viene derivado de la inexistencia de una plantilla común para las preguntas a realizar al cliente, lo que puede dar lugar a una elevada arbitrariedad por parte de las entidades a la hora de adquirir la información que se establece en esta materia.

     

    [1] https://www.boe.es/eli/es/rd/2018/12/21/1464/dof/spa/pdf
    [2] https://www.boe.es/boe/dias/2017/12/30/pdfs/BOE-A-2017-15837.pdf
    [3] https://www.boe.es/boe/dias/2018/09/29/pdfs/BOE-A-2018-13180.pdf
    [4] https://www.boe.es/doue/2014/173/L00349-00496.pdf
    [5] https://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t=%7B21225a09-bb11-49c7-aa0d-e4d7a3ec8238%7D

  • RegTech Solutions participa en la Consulta Pública Previa del Proyecto de Ley de medidas para la transformación digital del sistema financiero

    RegTech Solutions ha participado en la consulta pública previa efectuada por el Ministerio de Economía y Empresa con motivo del Proyecto de Ley de medidas para la transformación digital del sistema financiero.

  • Requerimientos de información financiera para las Sociedades Cotizadas

    Requerimientos de información financiera para las Sociedades Cotizadas

    El Sistema interno de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de la información financiera, también conocido como SCIIF, forma parte del Informe Anual de Gobierno Corporativo que deben presentar las sociedades cotizadas tras la trasposición de la Directiva 2006/46 y por mandato el artículo 61 bis de la actual Ley del Mercado de Valores.

    El objetivo del establecimiento del SCIIF anual, dentro del marco de control interno de las compañías, es el de proporcionar seguridad razonable en la consecución de la eficacia y eficiencia de las operaciones, fiabilidad de la información financiera, cumplimiento de normas aplicables y salvaguarda de los activos. Por ello, cada vez es mayor el número de empresas cotizadas o no, que se apoyan en herramientas informáticas GRC para el cumplimiento de los objetivos señalados, en base a los elementos fundamentales del marco COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway):

     

    1-El entorno de control

    El SCIIF, deberá recoger una declaración actualizada de las políticas y Código de Conducta de la compañía que integren sus valores éticos, así como un entorno de control que monitorice la supervisión del cumplimiento de dichos valores de manera contínua. Dicho proceso deberá extenderse a toda la organización, a través de la correspondiente creación de flujos de tareas y responsabilidades, comenzando desde las altas esferas de la misma y su Consejo de Administración y llegando a cada uno de los departamentos de la organización.

     

    2- Evaluación de riesgos de la información financiera

     Se deberán especifica los objetivos de control, identificando y evaluando cada uno de los potenciales riesgos que dependerán fundamentalmente del modelo de negocio.

     

    3- Actividades de control

    El sistema deberá contener una relación de los diferentes controles y mecanismos de supervisión que garanticen el correcto desarrollo de los objetivos de la organización, con el objetivo de prevenir, detectar, mitigar, compensar o corregir el eventual impacto de riesgos financieros potenciales.

     

    4- Información y control

    La totalidad de las políticas, procesos y controles relacionados con la información financiera deberán ser comunicados a la totalidad de la plantilla de manera que se involucre a toda ella a través de documentos como manuales contables, procedimientos de actuación, etc.

     

    5- Supervisión del funcionamiento del sistema

    La CNMV en su Informe recomienda que a la hora de elaborar el correspondiente SCIIF, se ponga de manifiesto la manera en la cual se facilita la labor de la tercera línea de defensa o Auditoría interna, informando de sus funciones de supervisión, el proceso de comunicación de incidencias y debilidades del sistema a la Alta Dirección o al Comité de Auditoría.

     

    * https://www.cnmv.es/DocPortal/Publicaciones/Grupo/Control_interno_sciifc.pdf

     

  • Twin Peaks llega para revolucionar la Supervisión en el Sector Financiero

    TWIN PEAKS revoluciona la supervisión

    Si bien lo tradicional en los sistemas de supervisión nacionales ha sido la separación entre banca, seguros y mercados, el Banco de España ha anunciado su intención de ceder parte de sus competencias a la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Para ello, se prevé el lanzamiento de un futuro libro blanco por parte del Congreso de los Diputados que recogerá tal intencionalidad, cuyo origen se remonta al año 2008.

    Este nuevo sistema de supervisión económico-financiera vendría a sustituir el sistema sectorial existente en nuestro país para adoptar el enfoque implantado en la mayoría de los países europeos, comúnmente conocido como “twin peaks” y que se focaliza en dos tipos de funciones de supervisión:

    A) La vigilancia de la solvencia económica del sistema financiero y su supervisión macroprudencial.

    B) Las prácticas del mercado y el riesgo de conducta en la comercialización de productos financieros y de seguros.

    Siguiendo el modelo de la Financial Conduct Authority, supondría que una parte de las funciones realizadas en la actualidad por el Banco de España pasarán a realizarse por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, que se encargaría de vigilar el cumplimiento de las normas de conducta en la comercialización de los productos financieros, bancarios y de seguros, logrando al mismo tiempo una mayor convergencia supervisora y una reducción del arbitraje regulatorio que podría existir entre productos similares sujetos a distintos estándares de supervisión.

    En consecuencia, el Banco de España asumiría el control de la solvencia no solo de los bancos y entidades de crédito, sino también de las empresas de servicios de inversión, gestoras de fondos de inversión, así como las compañías de seguros y los fondos de pensiones, quedando pendiente de definir el destino de la actual Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, que en este escenario se integraría en el Banco de España. No obstante, por parte del sector asegurador se sigue defendiendo la propuesta de transformarlo en un organismo independiente, y que, al igual que se pretende hacer con el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, deje de ser un organismo adscrito al Ministerio de Economía.